Depuis les années 1980, on a assisté à une restructuration profonde de l’industrie bancaire. Celle-ci a été au centre de la crise financière majeure de 2007-2008 et a joué un rôle prépondérant dans sa propagation et son intensification à l’échelle planétaire, avec des effets économiques et sociaux sans précédent depuis la Seconde Guerre mondiale. En effet, la crise des subprimes a mis de nombreuses banques aux devants de graves difficultés dès l’été 2007, tandis que la chute des marchés boursiers l’année suivante a menacé en retour la solvabilité de nombreux établissements (chute des cours boursiers, défauts de remboursement sur les crédits avec l’aggravation de la récession économique, réduction des profits, etc.) Pour faire face à leurs engagements et restaurer leurs marges, les banques ont dû à la fois augmenter leurs fonds propres, mais aussi vendre des actifs risqués, ce qui a accéléré la chute des marchés boursiers, paralysé le marché interbancaire et réduit l’offre de crédit à l’économie. Le choc transmis à l’économie « réelle » en a été amplifié (chute de la demande globale – consommation et investissement –, de la croissance économique et remontée du chômage). L’intervention massive des États sous la forme de plans de soutien au secteur financier a toutefois permis d’enrayer la crise du secteur bancaire, qui a par la suite connu une nouvelle phase de restructurations, à la fois aux États-Unis mais aussi en Europe (rachats, fusions et acquisitions, etc.) (…) Les prestigieuses banques d’affaires de Wall Street ont été les premières touchées par la crise des subprimes, en raison de leur faible diversification : les pertes enregistrées sur les marchés d’actifs n’ont pu être compensées par les activités traditionnelles de gestion des comptes et des crédits. Un certain nombre de ces établissements à haut niveau de rentabilité ont été renfloués en urgence par les pouvoirs publics, ou bien acculés à la faillite (à l’instar de la banque Lehman Brothers), ou bien encore transformés en holdings financiers avec des activités traditionnelles de banque de détail (gestion de comptes, etc.)
Source : L. Braquet, D. Mourey, Comprendre les fondamentaux de l’économie, De Boeck, 2015.
Questions
1.Expliquer le titre du document.
2.Pourquoi la Banque centrale et les pouvoirs publics doivent-ils intervenir rapidement en cas de panique bancaire ?