La multiplication des crédits subprime pose la question de l'augmentation générale de la prise de risque par le système financier américain et mondial. Il s'agit typiquement d'un problème d'agence dans lequel « les initiateurs de crédit, qui sont au contact des emprunteurs, mais qui prévoient de regrouper les prêts individuels et de s'en défaire, ne sont guère incités à veiller à la qualité de signature de l'emprunteur initial ». Par ailleurs, ceux qui regroupent les actifs et ceux qui les distribuent ont sous-estimé les risques. Au final, le manque de transparence et de vigilance ont été les deux amplificateurs de la crise.